安防上市公司2018年報披露與數據收集

成都弱電公司訊：

2018年是至今為止與安防相關(guān)上市公司增加最多的一年。這主要是由于在新三板有大批安防公司上市。2018年是新三板市場(chǎng)飛速發(fā)展的一年，掛牌企業(yè)數量成倍增長(cháng)，新增掛牌企業(yè)3557家，到年底市場(chǎng)總容量突破5000家，達到5192家，是2018年年末掛牌總量的3.3倍，新三板1年上市數量超越了當時(shí)滬深市場(chǎng)上市公司數量總和，而目前新三板上市公司總數已突破7000家。我們收集到有2018年與安防相關(guān)數據的新三板公司超過(guò)150家，加上滬深主板、中小板、創(chuàng )業(yè)板的80多家相關(guān)公司，我們已經(jīng)可以收集到230多家企業(yè)的安防數據。這對于我們深入了解2018年的安防市場(chǎng)很有幫助。

2018年我們選擇了100家安防上市公司進(jìn)行研究，其中滬深主板、中小板、創(chuàng )業(yè)板的公司有70家。一年多來(lái)在滬深主板、中小板、創(chuàng )業(yè)板新上市的與安防相關(guān)的公司有真視通（002771）、華銘智能（300462）、神思電子（300479）等3家，中達股份（600074）收購保千里，廈門(mén)信達（000701）收購成都安尼進(jìn)入了安防行業(yè)。

堅瑞消防（300116）收購達明科技進(jìn)入安防領(lǐng)域，但由于達明科技是安防、消防混業(yè)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，安防業(yè)務(wù)數據代表性并不好。儀電電子（600602）2018年收購智諾英特進(jìn)入安防領(lǐng)域，但智諾英特只有當年業(yè)務(wù)數據。2018年5月4日起智諾英特（837181）在全國股轉系統掛牌公開(kāi)轉讓?zhuān)衲晡覀儗⑺鳛樾氯骞狙芯俊?/p>

在閱讀安防公司2018年年報的過(guò)程中，我們發(fā)現鵬博士（600804）已無(wú)成都視頻監控業(yè)務(wù)數據，泛海建設（000046）2018年6月對其安防子公司三江電子增資1.8992億元，但是泛海建設2018年報中主要子公司及對公司凈利潤影響達10%以上的參股公司情況中并無(wú)三江電子的業(yè)務(wù)數據。另一家上市公司同洲電子（002052）的年報里主要控股、參股公司分析中也無(wú)其安防子公司安技能和安巨科技的業(yè)務(wù)數據，這3家公司退出了我們今年研究的范圍。

我們在信息收集的過(guò)程中發(fā)現了迪馬股份（600565）、新開(kāi)普(300248）、東方電子（000682）、飛利信（300287)這4家公司的安防相關(guān)數據質(zhì)量好于原來(lái)收集數據的億陽(yáng)信通（600289）、科大訊飛（002230）、杰賽科技（002544）、宜通世紀（300310)這4家公司，我們決定用這4家公司來(lái)替代原有的4家。這樣2018年我們研究的滬深主板、中小板、創(chuàng )業(yè)板的公司為72家。

在我們收集到有2018年安防安防相關(guān)數據的新三板150多家公司公司中，我們選擇了代表性較好的128家公司。其中2018年我們選用的30家新三板安防上市公司中我們也替換了其中數據代表性較差的瀚特信息（831715）、維森信息（831974）、名家智能（832195）等3家公司。

通過(guò)搜索引擎在財經(jīng)網(wǎng)站、企業(yè)網(wǎng)站收集新三板上市公司數據還是比較困難的，目前主要是“全國中小企業(yè)股份轉讓系統”網(wǎng)站提供包括行情、公告在內的，比較多的新三板公司信息，但該網(wǎng)站仍有不完善的地方，想要獲取有價(jià)值的信息難度也較大。與主板相比，登陸新三板的上市公司信息披露也不夠及時(shí)。

我們試舉3例對此情況加以說(shuō)明：如臻順智能（832810）是一家典型的安防企業(yè)，2018年7月16日該公司就在全國中小企業(yè)股份轉讓系統網(wǎng)站上建立了網(wǎng)頁(yè)，并公布了公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū).我們網(wǎng)上檢索，發(fā)現2018年4月29日成都先誠律師事務(wù)所《關(guān)于成都臻順智能科技股份有限公司股票進(jìn)入全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌并公開(kāi)轉讓之法律意見(jiàn)書(shū)》中有臻順智能2018年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入數據，看來(lái)公司做了2018年財務(wù)審計.但因該公司至今未實(shí)現掛牌公開(kāi)轉讓?zhuān)虼艘恢蔽匆?jiàn)到公司2018年報或審計報告。另一家典型的安防企業(yè)敏佳科技（836702），2018年3月30日公布公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)，5月5日掛牌公開(kāi)轉讓。該公司的2018審計報告簽署日期是2018年4月26日，但不知何故直到6月8日才能見(jiàn)到此報告。高新興5月31日晚間公告，公司控股子公司訊美科技股份有限公司的全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌申請獲批通過(guò)，轉讓方式為協(xié)議轉讓。但直到6月14日在全國中小企業(yè)股份轉讓系統網(wǎng)站的掛牌公司中仍然沒(méi)有訊美科技的頁(yè)面，也無(wú)法找到訊美科技的公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)。實(shí)際上我們已在高新興的年報中收集到了訊美科技的業(yè)務(wù)數據，考慮到高新興已在我們研究范圍內，暫不將訊美科技單獨列入今年的研究范圍。

由于今年的研究工作收集到相關(guān)數據的公司數量較多，可以分類(lèi)列表進(jìn)行較深入研究。只生產(chǎn)安防產(chǎn)品或只從事安防工程的企業(yè)比較好分類(lèi)，相當數量的公司屬于安防產(chǎn)品與工程兼營(yíng)類(lèi)型的企業(yè)，我們可以以其主業(yè)分為以產(chǎn)品為主或以工程為主兩大類(lèi)，而以安防運營(yíng)服務(wù)咨詢(xún)?yōu)橹鳂I(yè)的公司只有5家，其中4家兼營(yíng)工程或產(chǎn)品。

以產(chǎn)品為主的公司可以進(jìn)一步分為成都視頻監控、出入口控制與辨認、樓宇對講，以及另外安防產(chǎn)品4個(gè)小類(lèi)；以工程為主的公司可以進(jìn)一步分為成都視頻監控、智能交通、智能建筑3個(gè)工程小類(lèi)。這樣我們將所有公司一共分為3個(gè)大類(lèi)、8個(gè)小類(lèi)。為保證數據的科學(xué)性，我們先按照公司業(yè)務(wù)數據的代表性選取200家公司，然后再進(jìn)行分類(lèi)。我們今年選取的各小類(lèi)企業(yè)分別為：監控設備45家，出入口控制與辨認35家，樓宇對講7家，另外安防設備11家，監控工程41家，智能建筑37家，智能交通19家，安防運營(yíng)服務(wù)咨詢(xún)5家，合計200家。

由于智能交通、智能建筑類(lèi)工程項目構成比較復雜，工程方案和涉及產(chǎn)品種類(lèi)繁多，我們在選取樣本公司時(shí)，除該公司通常具備安防資質(zhì)外，還要從企業(yè)年報上反映的產(chǎn)品上下游的關(guān)聯(lián)企業(yè)、用戶(hù)，以及重要業(yè)務(wù)合同與安防行業(yè)的關(guān)系作為判斷依據。我們沒(méi)有選用的與安防相關(guān)的企業(yè)基本上是屬于智能交通、智能建筑這兩類(lèi)的公司，主要是由于它們的業(yè)務(wù)數據的安防代表性相對較差。

上市公司的業(yè)務(wù)數據我們主要采集的是企業(yè)在安防領(lǐng)域的營(yíng)業(yè)收入、利潤、毛利率三項指標及其與前一年的比較共6組數據。由于絕大多數安防企業(yè)分歧程度都是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的，而且不少是涉足于安防以外的領(lǐng)域。對于絕大部分主營(yíng)業(yè)務(wù)屬于安防領(lǐng)域的公司我們盡量采用總收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤數據，因為這兩組數據是所有上市公司年報上必須報告的數據，另外利潤數據并不是每家公司的年報都披露，特殊是新三板公司的年報中業(yè)務(wù)數據項目較少。產(chǎn)品的平均毛利率數據可以根據主營(yíng)業(yè)務(wù)構成和成本分析的附表計算得出。由于新三板公司規模普遍較小，部分企業(yè)沒(méi)有分產(chǎn)品的成本數據，無(wú)法計算分產(chǎn)品的毛利率，我們多數采用整體數據。為了更準確地反映安防市場(chǎng)情況，對于主板、中小板、創(chuàng )業(yè)板上市公司我們多數采用單項的安防業(yè)務(wù)或安防子公司的數據，單項的安防業(yè)務(wù)數據中利潤是毛利潤，而安防子公司業(yè)務(wù)數據只有收入和凈利潤兩類(lèi)。表上的毛利率數據大部分是我們根據年報中的數據計算得出的，由于有產(chǎn)品毛利率數據的部分公司在年報的分產(chǎn)品分析中附表同一項“毛利潤比上年同期增減”數據就有兩種分歧表達方式：百分點(diǎn)和百分比，我們采用過(guò)去普遍用的增減百分點(diǎn)，并沒(méi)有對原表中所有數據一一核算，有可能有個(gè)別數據有誤。

由于營(yíng)業(yè)外收入（包括政府補助、稅收返還等）、營(yíng)業(yè)外支出、銷(xiāo)售費用、經(jīng)管費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失等都會(huì )對歸屬于上市公司股東的凈利潤造成影響，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、產(chǎn)品的平均毛利率與歸屬于上市公司股東的凈利潤之間并不是都成線(xiàn)性關(guān)系，有時(shí)會(huì )出現矛盾。我們在錄取數據時(shí)，假如發(fā)現有明顯矛盾時(shí)，要更仔細地閱讀年報中關(guān)于主營(yíng)業(yè)的分析說(shuō)明并研究利潤表的各項指標的變化是否合理。

在錄入2018年年報的數據過(guò)程中，我們發(fā)現有相當數量的公司2018年的數據與2018年年報的數據分歧但也沒(méi)有說(shuō)明原因，我們分析多數是因為有新的子公司參與合并報表統計，而公司并沒(méi)有加以說(shuō)明，假如一一核對工作量巨大，我們只對個(gè)別大公司做了新的合并報表計算。

我們將陸續發(fā)布對各類(lèi)安防上市企業(yè)2018年經(jīng)營(yíng)情況和安防市場(chǎng)的分析報告。